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上半年债基担纲赚钱榜主力4008云顶集团 电商类货

文章作者:股票基金 上传时间:2019-09-07

  记者 高丽霞

摘要:2014年上半年基金投资收官,固定收益类基金迎来了丰收。债券市场自今年年初开始强劲回暖,债券型基金收益丰厚。另一方面货币基金在互联网金融创新的带动下,规模迅速膨胀,一些电商系货币基金的收益能力表现依然稳...

  彭友

  2013年A股市场已经收官,尽管大盘指数继续熊市,跌幅全球第二,但主投A股市场的公募基金则交出了一份漂亮的成绩单。逾九成公募基金2013年净值增长超越上证指数,将赚钱效应放大到了近年来的极致。

  2014年上半年基金投资收官,固定收益类基金迎来了丰收。债券市场自今年年初开始强劲回暖,债券型基金收益丰厚。另一方面货币基金在互联网金融创新的带动下,规模迅速膨胀,一些电商系货币基金的收益能力表现依然稳健。

  2013年各个市场间跌宕起伏的走势,使得各只基金之间收益差异悬殊,持有人也因此悲喜两重天。其中,中邮战略新兴产业股票以80.38%的年度收益夺魁,资源主题基金跌幅巨大,两只资源主题分级基金年度跌幅均超过30%,触发不定期折算。

  总的来看,股票型基金王者归来,取得了自2010年以来的最好成绩,根据同花顺的统计数据,339只普通股票型基金2013年平均净值增长率高达17.17%;151只偏股混合型基金全年也取得了14%的净值增长率;而2012年以来一路高歌猛进的债券型基金则是在2013年进入了熊途,勉强维持不亏损的格局,平均收益率仅0.13%;货币市场基金,则在互联网金融浪潮迭起、市场资金利率持续上行、创新层出的背景下,异军突起,焕发出新的生命力,收益率高达3.92%。

  债券基金全线走牛

  此外,天弘基金凭借支付宝[微博]实现“逆袭”,引发了一系列“宝”的抢夺。但货币基金高收益下暗含的高风险,却尚未为普通投资者所熟知。

  股基:全年收益率高达17.17%  创近四年最佳收益

  上半年债市走出慢牛行情,受益于此,债券基金成为今年上半年基金业的赚钱主力军。银河数据显示,截至6月30日,参与统计的498只债券基金,今年以来平均净值增长率约为5.38%,成为今年市场上最赚钱的基金品种,且仅有6只债券基金未取得正收益。

  股基欠收

  2013年,沪指下跌了7.56%,深成指下跌了12.25%,但令市场始料未及的是,在去年整体熊市的大背景下,公募基金忽然将其赚钱效应放大到了近些年的极致。跟据同花顺的统计数据,以A股为投资标的的490只主动偏股型基金去年全年的平均收益率竟然高达16.21%,超越上证指数近24个百分点。其中,475只产品跑赢大盘,占比高达96.94%;而取得正收益的产品也有443只,占比超过了9成。复权单位净值增长率超过30%的基金数量更是达到76只。这样的业绩,让基金经理们也扬眉吐气了一把。

  从基金公司对比看,易方达系表现抢眼,旗下过半数债券基金今年以来收益跻身“超6族”,远超行业平均水平(5.38%),易方达裕丰回报、聚盈B更是成为难得的“超8族”牛基。

  2013年对于基金业来说,可谓变化巨大的一年,不仅基金公司资产管理规模发生巨大变化,而且不同基金之间的收益也是天差地别。

  2013年A股市场整体走势并不让投资者满意,但结构化行情特点突出,部分行业尤其是TMT、文化传媒等领域的结构性牛市行情成为各大公募基金实现净值大幅增长的利器。其中风格鲜明的中邮战略新兴产业收益最大,依靠创业板以及中小板市场中的牛股,该基金全年以80.38%的收益率勇夺2013年偏股型基金榜首之位,超越上证指数90%,超越同期业绩基准增长60%。

  固定收益类产品一向强调其配置价值,看重能为投资者带来中长期的稳健收益。易方达旗下两只运作近10年的产品易方达增强回报债券(A类、B类)、易方达稳健收益债券(A类、B类),今年来净值增长率都超过6%,且过去3年来一直表现稳定,业绩处于领先位置。自2008年以来,这2只基金4类份额的累计净值增长率均已超过40%。

  天相投顾统计的基金资产管理规模数据显示,2013年公募资产总规模达到29230.03亿,即将突破3万亿大关。具体排名上,业界老大华夏基金[微博]以2264.28亿的规模成功卫冕;2012年末规模排名第50位的天弘基金,则凭借着余额宝实现“逆袭”,年底规模飙升至1943.62亿,坐稳了第二把交椅;嘉实基金以1646.40亿的规模维持行业第三名。在纳入统计的78家基金公司中,有40家公司2013年末资产管理规模低于200亿元,而这一数额往往被视为基金公司生存底线,可见基金行业一荣俱荣的时代已经不再。

  长盛电子信息产业股票则以74.35%的成绩夺得了2013年的亚军之位,银河主题策略则是季军,全年收益率为73.51%。

  成立于去年8月的易方达裕丰回报成为次新基金中的领先者,今年以来净值增长率达到8.57%,大幅超越债基平均收益率,为稳健投资者提供了一条新的掘金通道。专门面向互联网客户的易方达聚盈A分级债基,目前约定年收益率仍然为6%,吸引了不少的人气。而易方达聚盈B今年以来净值增长率也已高达9.90%。

  但从投资人最为关心的收益情况来看,规模庞大的基金管理公司,则并不意味着旗下基金产品能胜人一筹。

  分类来看,339只普通股票型基金2013年平均净值增长率高达17.17%;混合型基金虽然不如股票型基金业绩闪耀,但151只偏股混合型基金平均净值增长率也有14%。

  除此之外,投资者还可以关注一些风险收益特征明确、着眼于提供稳定收益而不参与排名竞争的债券基金。比如易方达纯债1年定期开放A上半年收益率达4.68%,大幅超越比较基准2.68个百分点,该基金比较基准是一年定期存款利率(税后) 1%,基金已经明显满足了投资者超越同期限无风险收益率的目标。另外1年定期南方聚利1年定期开放A也录得上半年4.80%的收益。易方达信用债A录得上半年6.68%的收益,大幅超越比较基准中债信用债总指数2.72个百分点。

  2013年,按照银河证券三级分类体系,在股票方向基金的几个主要分类里,标准指数型基金下跌0.71%,标准股票型基金上涨17.31%,混合偏股基金和灵活配置基金分别上涨 11.74%和15.48%。

  其中宝盈基金[微博]在经历了多年的卧薪尝胆后终于逆袭,旗下宝盈核心优势以56.37%的收益夺得全部混合型基金的第一名,华商动态阿尔法51.46%的收益位居第二,泰信优势增长混合则以42.45%的收益位居第三名。

  互联网货基吸金强劲

  2013年股票基金业绩急剧分化,尤其是主题行业基金,重现出冰火两重天的走势。新兴产业、医药、消费等主题投资的基金大幅上涨,中邮战略新兴产业基金以80.38%的收益率夺得2013年度股票型基金和所有类型基金冠军,而股票型基金前十业绩均超过50%。华泰证券研究员胡新辉研究发现,与往年一样,排名一头一尾的基金收益率差距依然巨大,垫底的易方达资源收益率为-28.73%,与冠军相比差距超过接近110个百分点。值得一提的是,从目前已经公布业绩的部分阳光私募来看,去年公募基金业绩有望首次超越私募。

  不过,尽管整体斩获颇丰,但股基同样表现出明显的“结构性行情”。从收益角度来看,首尾基金的差额超过100%,成长风格基金尤其是新兴产业主题基金大获全胜,而主投资源、地产、金融板块的基金则排名靠后。如易方达资源行业股票,由于基金设计时候的产品投资定位,该基金受资源股的拖累,全年亏损28.73%。跌幅居前的还有东吴行业轮动股票、华宝兴业资源优选、中欧中小盘股票,2013年的亏损幅度均在22%以上,严重拖累了偏股型基金去年的整体表现。 

  今年上半年货币基金的优异表现,也令持有人大喜过望。据银河证券数据,截至今年6月30日,参与统计的138只货币基金,今年以来平均净值增长率为2.3480%,显示了货币基金作为高流动性的现金管理工具的优势。

  从基金公司的层面来看,去年净值增长率最高的公司却也不尽相同。海通证券金融产品研究中心最新的统计显示,权益类基金绝对收益排行榜上,前三名分别是长安、平安大华、华商,净值增长率分别是37.07%、35.42%、34.62%;固定收益类基金绝对收益排行榜上,前三名分别是天治、华富、中邮创业,净值增长率分别是10.53%、9.19%、5.22%。

  大型基金公司收益逐年拉大

  货币基金中,互联网“宝宝”的收益率依然靓丽,表现居前。6月30日,对接微信理财通的易方达易理财货币七日年化收益率为4.607%,和多个互联网平台以及银行余额理财系统对接的易方达天天理财货币(A类)七日年化收益率为7.134%,和余额宝对接的天弘增利宝货币收益率为4.235%。易方达天天理财A和天弘增利宝货币上半年的净值增长率分别达到 2.6823%和2.6777%,排名同类型基金第三和第四。上半年排名第一和第二的宝盈货币A和长盛A则规模偏小,市场影响力远不及易方达天天理财和天弘增利宝。

  实际上,盘点2013年,各类型基金走势跌宕起伏。银河证券基金研究中心近日的统计数据显示,股票基金1月大涨,6月暴跌,3季度丰收奠定全年收益,股市结构性行情演绎到极致,主动投资的股票基金完胜被动投资的指数基金,基金业绩急剧分化。债券型基金1季度走出一波行情,之后相继发生了债券核查风暴、6月钱荒事件和下半年持续偏紧的流动性约束,在利率市场化快速推进的过程中,利率中枢大幅上移,债券基金持续下跌,黯然失色。QDII 基金上半年持续调整,下半年业绩大幅回升,不同区域、类别配置的基金业绩分化显著,美股基金获丰收,黄金基金暴跌;货币基金全年维持较高较稳定的收益,年化收益大幅超越一年期定存,成为理想的现金管理工具。6月份支付宝联手天弘基金公司强势推出余额宝,从货币基金入手,互联网金融的热浪扑面而来。

  不过资产管理规模过千亿的基金公司,期投资成绩似乎有逐年拉大的趋势。据天相数据统计,在年底公募管理规模超过千亿的9家基金公司中,对比全年主动股票投资业绩(统计2013年可比的股票方向主动基金剔除行业基金的算术平均净值增长率),易方达基金[微博]整体高达20.75%,排名第一。 紧随其后的是华夏基金[微博]17.57%、嘉实基金16.82%、中银基金16.53%,其余广发基金[微博]13.23%、工银瑞信[微博]基金9.39%、天弘基金8.75%、南方基金6.12%、博时基金[微博]4.50%。九家公司首尾相差16个百分点。值得注意的是,对比2012年和2011来看,大型基金公司之间的收益率差距似乎有逐年拉大的趋势。

  目前数百亿规模乃至千亿以上的大型货币基金为防止大资金进出影响收益,多设置了大额申购限制,而易方达货币基金是个例外,在保证了流动性前提下上半年仍取得B类2.71%的好收益,是机构投资者偏爱的货币类投资标的。

  货基风险

  从基金单品来看,在几大千亿级基金公司中,易方达科讯最为抢眼,全年净值增长率高达51.80%,在同类型326只标准股票型基金中跻身前十;此外易方达医疗保健(34.48%)、博时医疗保健(33.27%)、华夏复兴(30.93%)、易方达行业领先(29.11%)、易方达科汇(25.65%)、易方达科翔(23.81%)、华夏行业股票(22.69%)、嘉实主题新动力(22.36%)、易方达策略成长(21.24%)、广发行业领先(20.50%)等基金也都取得超过20%的好收成。

  短期理财基金收益走高

  值得注意的是,随着利率中枢飙升,债券基金在去年的表现黯然失色。2013 年银河分类中的封闭式普通债券型基金平均上涨1.33%,开放式的普通债券基金平均上涨0.39%,标准债券型基金上涨0.89%,可转债基金下跌3.78%,指数债券型基金下跌1.57%。近5 年以来,仅好于股债双杀的2011 年,与2012和2010 年7%以上的业绩相去甚远。

  债基:从牛市进入寒冬  全年收益率降至0.13%

  短期理财基金再度发力,重获市场青睐。整体表现最优的是易方达旗下两只短期理财基金,据银河证券数据,易方达双月利(A类)今年上半年的净值增长率为3.0182%,在可比的49只短期理财基金(A类)中排名第一;易方达月月利(A类)今年上半年的净值增长率为2.9486%,在可比的49只短期理财债券型基金(A类)中排名第二。上半年短期理财基金(A类)整体的平均收益率为2.4185%,折合年化接近5%,市面上产品的期限多为7天、21天、30天和60天,对于固定收益类投资者颇具吸引力

  银河证券基金研究中心指出:“在利率市场化快速推进的过程中,无风险利率中枢大幅上移,债券基金以往通过提升杠杆比率、拉长久期、增配信用债、降低信用等级和权益类资产的配置等方式追求超越基准的超额收益,但在2013 年行不通。”

  2012年还风光无限的债券市场却在2013年一下子进入了寒冬。数据统计显示,2012年,债券型基金的平均涨幅在7%左右,高出股基5.82%的平均水平;然而支撑其净值跃升的牛市基础在2013年戛然而止。

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  2013年业界最大亮点在于,余额宝开启了货币基金现金管理时代。货币基金场内申赎交易和场外T 0 赎回等创新,使得变现更为方便,流动性大为提高,进一步巩固增强货币基金作为现金管理工具的优势地位。

  全年资金市场整体偏紧,4月份的监管风暴,6月更爆发“钱荒”,债券市场自6月份开始走熊后一蹶不振,债基净值无奈下跌。

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  中债登公司最新报告指出,货币基金成为了2013年基金规模增长的主力,截至2013年12月31日,货币市场型基金份额为8798.77亿份,同比增加1723.88亿份,相对于其他基金类型份额规模增加的最多。资产规模方面,货币基金在2013年底资产净值达到8832.30亿元,同比增加了1756.89亿元,且在QE退出预期引发的资金利率高企以及下半年资金面偏紧的大背景下,获得了平均3.96%的较好收益水平。

  统计显示,债券基金2013年勉强挣扎在盈亏线上,全年平均收益率为0.13%。排名前十的债基分别是天治稳健双盈债券、华富收益增强债券A、华商收益增强债券A、信诚双盈分级债券、华安安心收益债A、富国天盈分级债券、长信利丰债券、万家添利分级债券、中邮稳定收益债券型A以及大摩强收益债券。

  华泰证券研究员胡新辉指出,“货基改变生活”已经成了公募基金的共识,而2014年元旦、春节两个节日的临近,也令去年四季度以来的货基高收益还要“再飞一会”。目前互联网货币基金营销的马太效应已经十分明显,基金公司想入场抢筹要付出的成本将会更高。

  债基从第一到第十的总回报依次是11.48%、9.38%、6.68%、6.6%、6.34%、6.27%、5.71%、5.53%、5.38%和5.11%。

  事实上,不少抢筹者已在面临代价。浙江证监局日前表示,数米基金通过公司网站等渠道宣传“数米胜百八”活动,对通过数米公司购买货币市场基金产品的投资者进行收益补贴,宣传资料中存在“最高可享8.8%年化收益”等不当用语,根据《证券投资基金销售管理办法》相关规定,责令数米公司限期改正。这是监管部门就互联网理财产品营销开出的首张罚单。

  而4只债基2013年的亏损幅度在10%以上,即博时宏观回报债券A、博时转债增强债券A、华安可转债债券A、富国可转债,全年分别亏损15.35%、11.84%、11.68%、10.36%。这也使得债券型基金全年的首尾业绩相差26.83%。

  1月9日,东方财富也公告称,全资子公司上海天天基金销售有限公司收到上海证监局行政监管措施决定书,责令该公司对基金销售过程中的不当宣传限期整改。

  由于错判债市行情,2013年几乎所有的公募基金管理公司都将工作的权重放在了债券型基金。在去年全部基金的发行份额中,债基占比达49.95%,较2012年的27.44%大幅增长。

  在耶鲁大学管理学院金融学教授陈志武[微博]看来,由于“刚性兑付”事实上的存在,导致投资者对金融机构的信任存在盲目性,投资者没有金融风险意识,市场对风险的定价严重错乱,致使投资者只在乎承诺的收益回报而不顾风险的高低,也使互联网金融短期内有较高的赚钱空间。

  货基:收益率高达3.92%  余额宝1853亿元规模一骑绝尘

  货币市场基金在2013年焕发出了新的生命力。在互联网金融浪潮迭起、市场资金利率持续上行、创新层出的背景下,货币基金异军突起,全年平均收益率高达3.92%。

  2013年货币基金前三甲收益均超过4.3%,工银货币4.38%夺得冠军,南方现金增利4.36%位居榜眼,华夏活期通4,32%摘得探花。与2012年同期相比,相差不大。

  全年具有可比数据的52只货币基金中(2013年以前成立,均为A类)2013年的收益率均超过了一年定存,而全部的90只货币基金中(包括2013年新成立的货基,且均为A类)平均收益率则为3.05%,

  6月13日,国内首款兼具理财与支付功能的产品余额宝试水互联网金融,随之而来的便是资金的巨量流入。根据天弘基金官方数据,截至2013年末,余额宝的规模高达1853亿元,用户数量4303万户。

  根据彭博资讯统计的截止12月底最新的全球基金规模数据,天弘增利宝基金的规模排在全球货币基金排名第22位。同时,根据银河证券数据,余额宝的劲爆数据带动天弘基金公募资管规模跃至全行业第2名。

  天弘增利宝自成立以来累计发放收益17.9亿元,成立以来年化收益率4.9%,为活期存款利率的14倍。根据财汇数据,天弘增利宝成立以来万份收益总值284.35元,在同类货币基金中收益排名第2。自上线以来,余额宝日每万份收益一直保持在1.15元以上,在所有货币基金中万份收益最为稳定。

  余额宝不过是货币基金借力互联网金融腾飞的一个缩影。为了追赶互联网金融浪潮,基金公司顺势推出了各种“宝”和“通”,货币基金的规模也急剧飙升。

  《投资快报》发自广州

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