当前位置:4008云顶集团 > 股票基金 > 云顶集团登录投研核心潘江离职 金元惠理重建之

云顶集团登录投研核心潘江离职 金元惠理重建之

文章作者:股票基金 上传时间:2019-09-23

  每经实习记者 王瑞 发自北京

  商报讯(记者 宋娅)在能者多劳的基金行业,“一拖多”基金经理遍地都是。但如果一个从未管理过公募基金的人,刚加入公司一个月就被任命为6只基金的基金经理,其“一拖多”速度之快令人咋舌。金元惠理的晏斌就在昨日创下了这样的纪录。

  日前,金元惠理副总经理兼投资总监潘江离职。在离职之前,这位副总经理还兼任两只基金的基金经理。业内人士认为,潘江的离职不仅使公司管理层再现动荡,其投研队伍也将面临人才枯竭的窘境。

  “三年内资产规模达到100亿元”,这是2011年上任的金元惠理总经理张嘉宾的3年目标之一,如今时间已经过去大半,面对业绩规模双双缩水的局面,张嘉宾下一步该怎么做?

  昨日,金元惠理为同一个人连发五则公告,增聘其投资副总监晏斌为5只基金的基金经理。记者还发现,此人在今年1月才刚刚担任该公司另外一只基金金元惠理消费主题的基金经理。也就是说,仅半个月的时间,此人就变身成为了一位“一拖六”基金经理。虽然基金业人才紧缺是事实,但此上位速度在业界还是极为少见。事实上,该公司只有9只基金,仅有金元比联保本混合的基金经理名单上没有晏斌。

  另一方面,随着核心投研人员的离去,似乎也说明两年前该公司投研体系重建、股东更替并未给公司带来明显的改善。

  曾经信心满满

  值得注意的是,晏斌的来历与其上位速度之快有着密切的关系。公开资料显示,晏斌2012年12月新加入金元惠理基金公司,而在此之前,晏斌为金元比联基金公司股东方惠理投资的副基金经理。也就是说,晏斌实际上是股东方委派的。其于2003年至2009年间曾在招商基金供职,但只担任研究员并没有被提任过基金经理。“我在这个行业将近十年时间,还没有见过这种任职速度的,”上海某基金公司副总表示很惊讶,“我猜测应该是股东方面的意思,因为基金公司业绩持续没有起色,公司规模始终不见扩张,用自己人也是细心琢磨出来的一步棋,目前看来可能‘监工’的意义更大。”公告显示,晏斌是被增聘为基金经理的,也就是说这些公告中并没有涉及到其他基金经理离任的情况。

  本报记者 刘庆华

  金元比联于2006年11月份在上海成立,注册资本金1.5亿元,其中金元证券持股51%,比利时联合资产管理公司持股49%。成立5年后,基金管理规模逐年缩水,由2007年年底的47亿元缩至2010年的12亿元。

  同时,晨星统计数据显示,金元惠理核心动力、金元惠理价值增长这两只成立超过一年的股基过去一年的回报率仅有0.14%和1.69%,分别排在全部股基的第367位和351位。新的一年,该公司旗下基金表现更是不佳。大智慧数据显示,最近一周,该公司旗下股票型基金中业绩最好的一只排在同类型基金的484位,其余三只基金排名均在500位以后。更有业内人士认为,金元惠理投资副总监挑大梁可能也是为了拯救表现不佳的基金业绩。

  NO.1

  2012年,全球最大的保本基金管理人之一比利时联合资产管理公司以4050万元的价格将手中的金元比联基金49%股权“贱卖”给惠理基金管理香港有限公司,自此公司更名为“金元惠理”。同时,股东将资本金增至2.45亿元,以支持基金公司的发展。

  副总兼投资总监离任

  2011年5月,张嘉宾从民生加银转战金元比联,并表示有信心在未来3年内将公司的管理资金规模提升至100亿元,这其中包括专户资产。

  日前金元惠理公告称,公司副总经理潘江因个人原因离职。根据资料,潘江曾任国海富兰克林研究总监、基金经理,万家基金研究总监、基金经理等职,于2011年加入金元惠理(时名金元比联),担任投资总监,兼任金元惠理价值增长基金经理,2012初出任金元惠理副总经理,2012年7月金元惠理新经济主题成立以后,潘江担任基金经理。

  然而,信心满满的承诺并不能改变规模业绩继续缩水的现实。2011年,公司业绩继续缩水,公募基金规模降至9.7亿元,2012年又降至9.03亿元,专户业务开闸后,金元惠理在该领域的管理规模为2.91亿元。2011年5月至今,3年的目标时间已经过去大半,公司资金规模不增反降,仅为目标的1/10,基金公司资产管理规模排名较去年也下降了两位。

  在其管理期间,两只基金的业绩不温不火。2012年金元惠理价值增长净值下跌 0.51%,名列同类基金下游;2013年该基金上涨14.25%,跑赢同类均值9.87%,排在中上游。今年一季度该基金则下跌14%以上,垫底同类基金。金元惠理新经济主题在2013年也同样跑赢同类均值,今年一季度则同样以12%以上的跌幅垫底。

  在被称为基金业创新元年的2012年,金元比联并未有任何突出的创新动作,只是在去年7月份 “不适时”地发行了一只股票型基金——金元惠理新经济主题股票。这只首募7.29亿元的股票型基金,截至2012年年末已经缩水至0.9亿份。产品募集之前,张嘉宾在媒体见面会上表示,在保本产品基础之上着力打造权益类主动型产品的管理能力。

  NO.2

  目前金元惠理旗下有8只基金,1只保本型,1只债券型,其余6只均为偏股型基金。除了第一只基金金元惠理宝石动力混合和金元惠理价值增长股票资产份额在1亿份以上,其他均在1亿元以下。

  一季度业绩频频垫底

  除了去年偏股型基金整体上被赎回较严重这个因素外,翻看金元惠理去年的业绩,似乎也成了支撑基金规模缩水的证据。

  对于基金公司来说,无论是高层管理人员的变动还是基金经理的更替,都是寻常的事。不过对于金元惠理而言,这或许是个不太乐观的征兆。除了公司管理层面上的变动,最直接的影响可能就是基金经理人手的短缺。

  根据银河基金[微博]研究中心给出的数据,金元惠理旗下的8只基金在同类型的基金中排名均在后1/2,如金元惠理价值增长股票在274只基金中排名第224位,金元惠理核心动力股票排名第232位,金元惠理消费主题股票排名第144位;金元惠理成长动力混合在56只同类型基金中排名第35位;金元惠理宝石动力混合在14只同类型基金中排名第11位;金元惠理保本混合在17只同类基金中仅排名第11位;金元惠理丰利债券在55只同类基金中排名第48位。

  金元惠理目前旗下有9只基金,4位基金经理。其中晏斌一人管理了该公司旗下6只主动偏股基金,“一拖三”、“一拖四”已让人咋舌,而晏斌“一拖六”,且均为主动管理的偏股基金,创下了基金业之最。截止目前,这一局面已持续了整整一年。

  投研模式能否持续?

  除此之外,金元惠理旗下3只固定收益类产品由基金经理李杰独自管理,上任之初即是一位管理经验为零的新手。另两位基金经理林材和侯斌则与晏斌共同管理其手中的部分基金。在潘江离任之后,金元惠理又于昨日发布公告增聘林材为金元惠理价值增长基金经理。由此可以看到,金元惠理在基金经理人才方面的捉襟见肘。

  张嘉宾在上任时曾表示,在投研业务方面,金元惠理未来最重要的一项变革就是基金经理兼职行业研究员,这样不仅有利于缓解公司的人才压力,反过来还会促进公司沟通交流文化的巩固和提升。

  人手的不足往往就引致一拖多,而一拖多的结果,要么就是持股的高度重叠,业绩一荣俱荣一损俱损,要么就是厚此薄彼,业绩出现巨大的分化。2013年,金元惠理价值增长、金元惠理新经济主题、金元惠理消费主题以相近的涨幅排在同类基金中游,另外三只偏股基金业绩则排在同类基金下游甚至末尾。

  金元惠理基金上周连发五则公告,增聘晏斌为5只基金的基金经理。去年底才入职的晏斌目前已担任金元惠理旗下6只基金的基金经理,其余每只基金都有2位以上基金经理管理,并出现了多位一拖二、一拖三的基金经理。

  今年一季度,除金元惠理宝石动力以外,其余5只基金均以较大跌幅排在同类基金下游,其中金元惠理价值增长、金元惠理新经济主题分别下跌14.03%和12.38%,垫底同类基金。

  旗下基金整体业绩的落后,实际上也反映了基金公司在投研方面和基金管理方面的弱势,张嘉宾上任时预想的模式能否持续?

  NO.3

  张嘉宾曾在接受媒体采访时称,自己加盟惠理之后致力于提升金元惠理在权益市场的主动投资能力,吸收惠理在非公募业务和ETF上的优势。不过,查看张嘉宾一年多的任职期内,公司并未有相关举措或者产品的出现,后续如何仍待观察。

  投研体系重建无突破

  业绩总是直接或间接地影响到公司的规模。

  截止2013年底,金元惠理公司管理的公募资产规模仅有9.59亿元,这一水平排在82家基金公司倒数第14位,而规模小于该公司的13家基金均为2010年以后成立的。与金元惠理同年成立的公司中,中邮和中欧管理的公募资产规模分别为285亿元和114亿元。金元惠理不仅被同批次的基金公司甩在身后,也被很多后来者超越。

  从单只基金来看,旗下9只基金中,有7只规模已经逼近5000万元的清盘红线,成为迷你基金“集合群”。

  金元比联基金成立于2006年11月,从其成立7年的情况看,该公司规模不断下降。2007年,其规模为48亿元,随后两年降至30多亿元。2010年大幅下滑至12亿元,2011年起就徘徊在9亿元附近。

  就在经营陷入困境之后,2011年5月新总经理张嘉宾上任,2011年末至2012年初,该公司进行了大换血,从投资总监、研究副总监、基金经理至市场总监、运营总监,都进行了洗牌,前国富基金研究总监潘江、前万家基金研究副总监张伟杰、前长盛基金[微博]总经理助理等人纷纷加盟,新人空降,老人转岗或离职,一时之间,新团队斗志昂扬,一切似乎按照新任高管“推倒重建”的路子在进行。

  几乎与此同时,香港惠理集团旗下全资子公司惠理基金管理香港有限公司也接手比利时联合资产管理公司持有的该公司49%的股权。似乎之前发展中遇到的困境与外资股东方的水土不服有不小关系,而这一次股东的更替将带领公司走向更好的未来,因此金元惠理自身以及业内不少人士也开始对于该公司的突围增添了信心。

  不过,距离股东变更及投研人员的“换血”已近两年,从2012年及2013年该公司的资产规模、基金业绩等情况来看,其在公募业务上的困境仍无明显突破。而随着当时被看作承担起“革命”重任的投研核心人士之一的潘江的离职,或许也意味着该公司的推倒重建式的革新离成功还仍然很遥远。

本文由4008云顶集团发布于股票基金,转载请注明出处:云顶集团登录投研核心潘江离职 金元惠理重建之

关键词: 4008云顶集团 云顶集团登录