当前位置:4008云顶集团 > 股票基金 > 基金上半年持股周转率为1.05倍

基金上半年持股周转率为1.05倍

文章作者:股票基金 上传时间:2019-10-02

  常仙鹤

  □本报记者 常仙鹤

截至3月30日,各只基金2012年年报相继披露完毕。天相投顾统计数据显示,2012年A股市场整体股票投资周转率为1.81倍,而披露年报的全部偏股基金(不包括指数型基金、混合型保本基金,封闭式包含创新型基金)2012年平均股票投资周转率为2.049倍,低于市场平均水平,较2011年的2.065倍略有降低,自2009年以来已连续三年下降。具体来看,封闭式基金股票投资周转率约为1.96倍,开放式股票型基金为2.11倍,同比均略微下降;开放式混合型基金为1.96倍,同比有所回升。

  天相投顾统计数据显示,披露半年报的全部偏股基金(不包括指数型基金、混合型保本基金、封闭式包含创新型基金)2012年上半年股票投资周转率为1.05倍,较2011年下半年环比回升10.58%,同比2011年中报下降3.43%,但相比A股市场整体股票投资周转率0.973倍略高。单只基金股票周转率存在差异,开放式基金中股票周转率最高的基金与最低的基金相差7.38倍。

  天相投顾统计数据显示,2013年上半年基金总体持股周转率环比、同比或者与市场平均相比均有所回升。上半年,纳入统计的全部偏股基金(不包括指数型基金、混合型保本基金,封闭式包含创新型基金)持股周转率为1.285倍,而同期A股市场整体股票投资周转率1.132倍;同时,2012年上半年和下半年则分别仅为1.054倍和0.950倍。

研究人士指出,2012年基金持股周转率与去年整体市场走势相关性强,去年前三季度市场震荡走低,市场风格变化较快,热点持续时间较多,更多的基金采取低换手率的策略以规避风险,但四季度行情好转,基金换手率会有所回升,因此全年来看基金股票换手率只是小幅下降。从长远来看,基金换手率持续低位运行表明基金愈发注重长期稳健投资。
从单只基金来看,开放式基金中有7只基金的周转率超过10倍,最高的有12.69倍,而最低的有0.26倍。具体来看,净值上涨较高的基金换手率相对较低,但仍高于市场平均水平。不过,净值最高、获得超额收益最多的中欧小盘基金的持股周转率仅1.12倍,而净值增长和超额收益排名第二的新华行业周转率则达11.22倍。23只封闭式基金股票周转率最高者为5.21倍,最低者为0.69倍,封闭式基金中股票周转率高低差距相对较小。另外,大规模基金的周转率普遍较低,17只超百亿份的基金平均周转率仅1.32倍。

  从类型上看,今年上半年的基金持股周转率与去年下半年相比略有回升、与去年同期相比则略有下降。其中,开放式股票型基金上半年持股周转率为1.1倍,去年下半年为1倍,去年上半年为1.16倍。开放式基金、封闭式基金、开放式混合型基金的持股周转率基本也遵循了这种规律。

  具体来看,封闭式基金股票投资周转率约为1.416倍,开放式股票型基金为1.281倍,开放式混合型基金为1.272倍,同比和环比均有提升。分析人士认为,今年的市场以结构性行情为主,市场风格切换较快,板块轮动效应明显,基金交易倾向均显著上升,导致股票换手率增加。

从基金公司来看,中小规模的基金公司股票投资周转率总体上比规模较大的基金公司高。与去年A股市场整体股票投资周转率1.81倍相比,超过这一水平的基金公司有47家。12家基金公司的平均股票周转率在4倍以上,高的已近10倍,均为中小基金公司。规模前五大基金公司的周转率则普遍低于市场平均水平。

  就单只基金而言,450只开放式基金中,股票周转率超过4倍的基金有15只,超过5倍的有6只。持股周转率最高的基金为长信量化基金,达7.56倍,而最低的仅0.18倍,二者倍数相差7.38倍。25只封闭式基金股票周转率最高者为2.26倍,且为唯一一只超过2倍的封基,最低者为0.37倍,封闭式基金中股票周转率高低差距相对较小。同时,规模小的基金持股周转率更大,而规模过百亿元的基金持股周转率相对较低,广发聚丰规模为195.96亿元,其持股周转率仅为0.29倍。

  从单只基金来看,开放式基金中有4只基金的周转率超过10倍,最高的方正富邦旗下基金,约为14倍;而换手率最低的基金是易方达医疗行业,换手率仅为0.158倍。从收益来看,上半年净值增长率达30%以上的6只基金换手率均未超过3倍,其中净值增长最多的上投新动力换手率为1.5倍。

业内人士认为,基金换手率高低主要由两方面因素决定。一方面是受投资者申购赎回的影响,这会放大股票周转率;另一方面则是基金经理的操作风格。

  从基金公司来看,平均持股周转率最高的基金公司为富安达基金,约为4.19倍,而最低的为0.41倍。大型基金公司整体持股周转率较低。其中,广发、易方达、富国等基金公司持股周转率分别为0.54倍、0.60倍和0.67倍。中小规模的基金公司股票投资周转率总体上比规模较大的基金公司高。

  封闭式基金股票周转率最高者为5.79倍,最低者为0.14倍,封闭式基金中股票周转率高低差距相对较小。另外,大规模基金的周转率普遍较低,12只超百亿份的基金平均周转率仅0.918倍,低于市场平均水平,而周转率较高的基金均为规模较小的积极股票型或混合型基金。

欢迎发表评论

  从基金公司来看,中小规模的基金公司股票投资周转率总体上比规模较大的基金公司高,大部分基金公司的持股周转率环比和同比均有所回升,部分基金公司换手率反而有所下降。与去年A股市场整体股票投资周转率1.132倍相比,超过这一水平的基金公司有51家。5家基金公司的平均股票周转率在4倍以上,均为中小基金公司,最高的为国金通用换手率高达11倍。规模前十大基金公司中,华夏、易方达、南方、博时、广发和工银瑞信[微博]的周转率均低于市场平均水平。在所有基金公司中,博时基金[微博]整体换手率最低,仅为0.63倍,环比和同比均有所下降。

分享到:

 

;);););););)

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

> 相关专题:

  • 2012年基金半年报

本文由4008云顶集团发布于股票基金,转载请注明出处:基金上半年持股周转率为1.05倍

关键词: 4008云顶集团 云顶集团登录