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金牛基金上半年回报突出 不负盛名不负卿

文章作者:股票基金 上传时间:2019-07-05

  □本报记者 黄丽

  作者:李艺菲

  【基金业绩点评】

  4月1日,公募基金2015年一季度净值公布完毕。今年以来,创业板涨幅达到59%,一扫去年底的颓势。与此同时,重仓成长股的股票型基金扬眉吐气。根据金牛理财网的数据,一季度股票型基金平均涨幅达到32.54%,混合型基金平均涨幅达到24.55%。涨幅居前的几乎都是成长主题基金,富国低碳环保与汇添富移动互联股票基金涨幅居首,截至3月31日,其涨幅分别达到87.8%和81.22%。

  年中已过,回顾匆匆而逝的2013年上半年,在经济增速减缓的大背景下,A股市场震荡加剧,市场风格也从蓝筹价值转向成长股。市场行情的捉摸不定让许多投资者叫苦不迭,人们不禁想问,究竟怎样的投资标的能为投资者保驾护航呢?金牛理财网为您回顾了去年荣获基金业金牛奖的基金今年以来的业绩表现,研究发现,金牛基金在上半年多数获得了显著超额收益,平均收益高于同业平均,追涨和抗跌能力均较为突出,基金持有者也获得了不错的回报,可谓不负盛名不负卿。

  权益类基金:股指创新高,中小盘基金强势。 近期沪深两市的波动显著放大,沪综指昨日强势上涨,重返3800点。分析人士指出,虽然股指维持高位震荡,但个股表现活跃,投资者可捕捉的机会较多,投资者将享受春暖花开的好时段。截至收盘,上证综指报收3810.29点,上涨62.39点,涨幅为1.66%;深证成指报收13394.73点,上涨234.07点,涨幅为1.78%;沪深两市成交额为1.11亿元。与之相比,中小板指数上涨2.84%,报收于8233.14点;创业板指数上涨2.99%,报收于2404.91点。 行业方面,至收盘,中信电力设备、通信和计算机指数涨幅居前;与之相比,中信房地产、银行和食品饮料指数涨幅较小。

  回顾年初以来的市场,改革和转型的乐观预期是支撑A股市场的中坚力量,影响力居于其次的是监管层对股市的态度和市场的制度创新。中国证券报记者在采访中了解到,尽管在创业板问题上存在巨大分歧,绝大多数基金经理认为,短期内创业板有调整需求,但目前市场情绪依然偏热,在新开A股账户数以及两融余额持续上行的背景下,增量资金依然有推升市场继续上行的能力。

  金牛理财网数据统计显示,截至2013年6月30日,今年以来可比的50只在2012年荣获金牛奖的权益类基金净值累计实现平均6.95%的涨幅,超越同期上证指数19.73个百分点,跑赢业绩比较基准13.91%,同时,比市场上全部758只权益类基金平均净值涨幅高出了5.66个百分点。由此可见,金牛基金在今年上半年不仅实现了大幅超越同业平均的水平,在战胜市场和获得超额收益的能力方面同样具有显著优势。

  受此影响,金牛理财网偏股型基金指数上涨2.13%,主动偏股型基金指数上涨2.23%。指数股票型基金指数上涨1.86%。具体看来,中小板指数涨幅居前。海富通中证内地低碳指数、嘉实中创400ETF分别上涨3.69%、3.01%。主动股混型基金中小盘股业绩居前,方正富邦创新动力和华泰柏瑞行业领先股票分别上涨4.52%、4.44%。

  一季度股基普涨三成

图片 1数据来源:金牛理财网

  固收类基金:债市收益率整体下行,可转债势头强劲。昨日SHIBOR整体下行,其中1W期限下行13.2BP至3.7540%的水平。利率产品收益率出现明显下行,开盘之后国开债关键期限成交利率即出现明显下行。政策性金融债方面,国开债全天交投活跃,收益率逐步下探。信用债交投较前几日明显活跃,曲线收益率整体下行为主。

  今年一季度,上证指数上涨15.87%,创业板指数更是暴涨58.67%,不仅创下创业板历史最大季度涨幅,更是今年一季度全球股市涨幅最大的一个指数。

  从基金投资的方式上来看,主动管理型的股混基金平均净值增长达到8.46%的较高水平,较去年同期增加0.2个百分点,比去年下半年则增加了4.53个百分点。同时,相较市场上整体主动型基金的平均业绩,金牛基金中的主动型基金平均高出了3.34个百分点。另一方面,指数型基金则表现堪忧,整体平均下跌10.37%,较去年同期下降17.45个百分点,比去年下半年减少11.1个百分点,与市场上整体指数型基金的平均业绩相比落后2.21个百分点。指数基金的低迷表现和市场自5月31日至6月25日长达近一个月的单边暴跌有很大关系。通过对比可以看出,金牛基金中主动管理型基金的盈利能力在今年上半年得到了显著提高,且显著高于同业平均水平;不过,指数型基金整体表现低迷,抗跌能力较同类型产品的平均水平偏弱。

  金牛理财网债券型基金指数上涨0.33%,主动债券型基金指数上涨0.33%;指数债券型基金指数上涨0.39%:主动纯债基金指数上涨0.12%,主动偏债基金指数上涨0.45%;主动转债基金指数上涨1.84%。具体看来,长信可转债、天治可转债增强债券分别上涨3.82%、3.26%居前。

  在市场的牛气氛围带动下,权益类基金赚得盆满钵满。根据金牛理财网的数据,一季度股票型基金平均涨幅达到32.54%,近一年平均涨幅达到71.89%;混合型基金平均涨幅达到24.55%,近一年平均涨幅为55.99%。

图片 2数据来源:金牛理财网

  【2015.4.1指数涨跌

  从排名上看,涨幅居前的基本为成长主题基金。在股票型基金中,富国低碳环保以87.8%的涨幅位居首位,汇添富移动互联涨幅也超过80%,达到81.22%。汇添富民营活力、国联安优选行业、汇添富社会责任、长信内需成长今年以来涨幅均超过70%。总体来看,跑赢创业板指数的股票型基金共有17只。混合型基金中,易方达新兴成长、宝盈新价值涨幅超过70%。在可比的365只混合型基金中,共有6只基金跑赢创业板指数,七成混基涨幅超过上证指数。

  从基金类型上来看,今年以来,主动股票型金牛基金整体盈利能力显著,净值累计实现9.9%的平均涨幅,超越同期上证指数约22.7个百分点,平均超越业绩比较基准16.98个百分点,为各类型基金之首。与往期相比,主动股票型基金业绩得到了显著提升,比2012年下半年多出5个百分点,比去年同期多0.57个百分点。从子类型上看,今年以来稳健股票型基金的平均业绩较积极股票型更好,二者分别录得11.36%和9.64%的平均净值涨幅。虽然金牛基金样本中仅有4只稳健股票型基金,但其中3只基金:泰达宏利成长、基金泰和、基金汉盛均取得了10%以上的高净值增长,基金安顺上涨2.99%,涨幅较小。与市场中全部稳健型基金平均3.98%的收益相比,金牛稳健股票型基金表现抢眼。而另一子类型——积极股票型基金17涨5跌,新兴产业主题基金上投摩根新兴动力股票净值上涨41.55%取得最大涨幅,房地产主题基金中欧中小盘(LOF)净值下跌14.04%业绩垫底,首尾相差55.9个百分点。从基金风格上来看,中小盘成长类基金多数交出了漂亮的成绩单,价值类基金则表现平平。主题上,把握住信息技术、医药等新兴产业结构性机会的基金业绩走牛,重仓配置金融地产或对行业轮动不太敏感的基金业绩变脸。

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  市场上行趋势稳固

  金牛基金中的混合型基金今年以来整体业绩较为稳健,16涨4跌,净值累计实现6.58%的平均涨幅,超越同期上证指数约19.36个百分点,平均超越业绩比较基准13.05个百分点。与2012年下半年相比,混合型基金业绩得到了显著提升,增长3.93个百分点,然而与去年同期相比则下降了0.29个百分点。从子类型上看,今年以来积极配置型基金的平均业绩最好,累计上涨7.4%,紧随其后的是灵活配置型,上涨6.23%,最后是保守配置型,仅兴全可转债混合一只基金,上涨5.06%。各类型获益程度基本符合风格设定。具体看来,积极配置型中涨幅居首的是华商领先企业混合,净值上涨15.96%,该基金近一年仓位多数保持在90%以上,一季度仓位达91.19%,重投信息技术和电力热力等行业。灵活配置型中华宝兴业收益增长混合上涨21.09%居所有混基之首,该基金一季度仓位达到88.63%,重投建筑业和租赁以及商务服务领域。保守配置型中唯一的兴全可转债混合一季度仓位仅为24.76%,重投可转债。

  【2015.4.1基金市场信息

  在基金净值大涨时,资金被赚钱效应吸引,正持续进场“扫货”。据记者了解,不少基金公司近期发行新产品时均以“日光”告终,权益类产品均迅速售罄。截至目前,部分业绩亮眼的基金已经关闭申购来保护原持有人的权益。

  获得2012年金牛奖的指数型基金中有3只纯指数型基金,分别为农银沪深300指数、长盛中证100指数以及南方深证成份ETF,净值累计平均下跌13.5%,与去年同期相比,净值增长率下跌19.72个百分点,比去年下半年下跌15.05个百分点。增强指数型基金只有一只——富国中证500指数增强(LOF),净值累计下跌0.98%。

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  与此同时,创业板泡沫之争也甚嚣尘上。近日,创业板走势并不顺畅,这究竟是牛回头还是泡沫濒临破灭之兆?部分执著于成长股的基金经理告诉记者,创业板的上涨是长期趋势,这是一轮健康的牛市。但他们也普遍认为,这段时间创业板确实有一定的回调压力,“涨多了都要调,这是正常的表现。”

  从基金公司的角度来看,2012年获得金牛奖的基金所属公司共有26家,今年以来,旗下金牛基金平均业绩获得正收益的基金公司有20家。旗下金牛基金业绩排名前五的基金公司分别为上投摩根、华宝兴业、广发、华商以及万家基金。上投摩根旗下两只金牛基金,均为积极股票型,平均取得28.03%的净值涨幅,超越同期市场40.81,平均跑赢业绩基准32.93%。其余四家基金公司旗下均仅有一只金牛基金,涨幅均在15%以上。旗下金牛基金最多的基金公司要数华夏、嘉实和富国,各有4只,净值涨幅分别为10.61%、9.96%以及6.16%。其中华夏金牛基金中仅有一只积极股票型基金,嘉实有两只,富国则仅有稳健型股票基金挑大梁。此外,银河、汇添富以及中银基金各有3只金牛基金助力三公司排名,净值涨幅分别为14.29%、13.02%以及11.26%。其中,银河基金[微博]有2只积极股票型基金涨幅均在17%以上,汇添富也有2只积极股票型基金,其中汇添富民营活力股票涨幅高达24.11%。中银基金则皆为混合型基金。

  (一)即将发行的基金

  信达澳银基金相关人士认为,由于当前经济下行压力依然较大,稳增长政策陆续推出,财政、货币政策的持续宽松和房地产放松调控政策的集中出台,意味着当前政策对股市仍处于友好阶段。2015年以来,增量资金不断涌入,也极大地改变了市场原有格局。“我们需要警惕政策利好兑现可能带来的阶段性调整,但A股市场的上行趋势依然稳固。”

图片 5数据来源:金牛理财网

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  前海开源基金表示,目前市场情绪依然偏热,在新开A股账户数以及两融余额持续上行的背景下,增量资金依然有推升市场继续上行的能力。在3月汇丰PMI预览值以及1-2月工业企业利润再次走弱的情况下,目前担心点或仍在经济基本面,若事实证明前期宽松政策并未带来经济的改善,不排除市场大幅下探可能。短期而言,前期过度炒作的成长股面临较大回调压力,建议规避。

  综合看来,获得2012年金牛奖的基金在今年上半年表现抢眼,获取超额收益的能力较其余未获得金牛奖的基金更为突出。类别上,主动管理型基金业绩明显好于被动指数型基金;主动股票型基金追涨能力抢眼,混合型基金整体收益较高,各子类型收益分化较小,在震荡下跌市场行情中较为稳健。风格和主题上,小盘成长型基金和新兴产业主题基金是上涨股基的主力。基金公司中,上投摩根、银河、汇添富以及中银基金整体表现优异。

  (二)基金分红 

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  【基金要闻】

  1. “一带一路”主题再发酵 机构聚焦“七大资产包”

  4月1日,二季度首个交易日市场全面开花,创业板指再创新高,冲上2400点。上证综指涨1.66%,报收3810.29点;深成指涨1.78%,报收13394.73点。沪深总成交1.13万亿,两市共有127只个股封死涨停。其中,特变电工(600089.SH)、许继电气(000400.SZ)、国电南瑞(600406.SH)等电气设备板块掀起涨停潮。“今天市场盘面涌现的特点是资金流入‘一带一路”主题,主线是七大重大工程投资包。“4月1日,一位保险机构投资经理向21世纪经济报道记者指出,一些资金从”互联网 “腾挪出来,流入了七大资产包的相关标的。

  2. 下一个大风口:互联网医疗

  互联网医疗,把传统医疗的生命信息采集、监测、诊断治疗和咨询,通过可穿戴智能医疗设备、大数据分析与移动互联网相连,医疗机构、移动运营商、医疗设备制造商、终端厂商等借助互联网积极参与医疗模式的改革创新。

  互联网医疗产业吸引了资本大量涌入。2014年以来,互联网企业掀起了投资移动医疗的热潮。阿里巴巴[微博]推出“未来医院”计划,通过收购中信21世纪拥有全国仅有的药品电子监管码体系,以及药品流通的庞大数据库。

  3. 牛市爱杠杆 股票分级基金份额首季增长45%

  一季度股市全面上涨,杠杆基金再度受到市场追捧,股票型分级基金一季末总份额达到1455亿份,较去年底增加45%,这也是继去年四季度股票分级基金规模暴增之后再度猛增,申万证券分级等分级基金规模增长强劲,3月份出现的上折潮推升了场内份额的增长。

  4. 基金一季度分红337亿元 同比增130%

  债市股市双双走牛,收获后的公募基金出手大方,给持有人送来翻倍的红包。数据显示,今年一季度,基金分红超过337亿元,较去年同期增幅超过130%。数据显示,一季度基金共分红446次,累计337.38亿元,相比去年同期的223次分红145.47亿元,今年分红的数量翻番,而金额则增长了131.9%。

  5. 创业板疾进 一季度股基平均涨33%

  4月1日,公募基金2015年一季度净值公布完毕。今年以来,创业板涨幅达到59%,一扫去年底的颓势。与此同时,重仓成长股的股票型基金扬眉吐气。根据金牛理财网的数据,一季度股票型基金平均涨幅达到32.54%,混合型基金平均涨幅达到24.55%。涨幅居前的几乎都是成长主题基金,富国低碳环保与汇添富移动互联股票基金涨幅居首,截至3月31日,其涨幅分别达到87.8%和81.22%。

  【基金视点】

  1. 长城基金吴文庆:今年环保板块将爆发增长

  今年以来,环保成为A股市场上的热点话题。长城环保主题基金3月23日开始发行。该基金拟任基金经理吴文庆认为,二季度会有一部分泡沫破灭,长期仍看好成长股未来趋势。吴文庆认为二季度有两个关键词——泡沫和危机。二季度会有一部分泡沫破灭,从上周的交易情况来看,资金获利了结倾向比较明显。同时,数据也显示,自然人成为这波行情的助推力量,上市公司的减持量不少。从板块来看,市盈率不断走高。短期看市场的确存在泡沫。但是目前增量资金入市的趋势还没有大的改变,大类资产配置转移才刚刚开始。长期看好中国股市未来,看好成长股未来趋势。

  2. 大君智萌董事长吕长顺:牛市行情不要轻易下车

  经历了周二的短暂回调,周三A股继续“任性”上攻,市场信心虽小幅受挫,但资金入市热情不改,牛市的预期强烈。对于接下来市场走势,看好的板块及个股,大君智萌的董事长吕长顺表示:“虽然近期市场情绪出现明显分化,但就沪指站稳3700点点位并不回头而是继续上攻,就意味着市场情绪继续白热化,短期内冲破4000点指日可待。”

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